Contrôle avant négociation
Marge et limites se vérifient souvent après l'entrée d'un ordre sur le marché, et un dépassement se détecte par une transaction. La solution compare la marge initiale de l'ordre au collatéral et applique les limites de contrat et de participant avant le carnet. Avec la solution, les dépassements ne se détectent pas après coup, et le risque de la place reste dans les règles. Au paramétrage, la raison de chaque rejet est visible comme une ligne dans le journal, et les limites viennent comme données de référence.
Rapprochement
Sous charge, le rapprochement perd souvent sa prévisibilité : la file grandit et les ordres vieillissent en silence. La solution découpe le carnet en shards avec un fil par shard et une file bornée qui signale l'engorgement au lieu de le cacher. Avec la solution, la vitesse en pointe est stable, et le comportement sous charge est clair. Au paramétrage, la configuration des shards et les métriques de file sont visibles, et la topologie des shards vient comme données de référence.
Positions et marge
La marge se calcule souvent par position isolée, et les séries d'options vivent séparément. La solution recalcule une marge de type SPAN sur le portefeuille avec séries et scénarios de stress sur événements. Avec la solution, l'exposition d'un participant est visible avant qu'elle ne devienne un problème. Au paramétrage, le calcul pour chaque série et scénario est visible, et les paramètres du modèle se règlent en configuration.
Appels de marge
Un déficit de collatéral ressort souvent lors d'une revue d'incident, et les échéances des appels vivent dans les courriels. La solution lève un appel de marge avec une échéance, suit ses statuts et garde la cascade de défaut prête. Avec la solution, les déficits se closent selon le règlement, sans improviser sous stress. Au paramétrage, la file d'appels et l'historique des actions sont visibles, et les échéances et seuils se configurent par segment.
Compensation
La compensation se calcule souvent dans un batch nocturne, et les obligations qui apparaissent au matin sont déjà détachées de la négociation. La solution conduit la novation et la compensation multilatérale dans une séance de compensation selon le calendrier. Avec la solution, obligations et positions nettes sont visibles le jour même. Au paramétrage, le périmètre de la séance et les instructions de règlement sont visibles, et le calendrier des séances vient comme données de référence.
Livraison et règlement
Livraison et monnaie se conduisent souvent à la main entre systèmes, et un contrat reste bloqué à la jointure. La solution conduit la livraison au CSD et les jambes monétaires par la banque, en renvoyant les statuts au journal. Avec la solution, le contrat se clôture à temps, et chaque jointure de règlement est visible. Au paramétrage, les statuts des instructions et les divergences sont visibles, et les routes de livraison viennent du paramétrage.
Reporting
Les extraits régulateur s'assemblent souvent à partir de tables différentes, et les données divergent de la négociation. La solution construit les rapports sur les données vivantes de négociation, de marge et de compensation. Avec la solution, le régulateur obtient les chiffres de la place, et les revues passent sur le journal. Au paramétrage, le périmètre des rapports et l'historique d'envoi sont visibles, et le calendrier vient comme données de référence.
