Pools et valorisation
Aujourd'hui, le collatéral vit dans des tableurs et se vérifie à la main. Avec la solution, un pool accepte les actifs, les valorise et compte la valeur avec une décote, et la couverture est visible aussitôt. Au paramétrage, les règles de décote, le minimum de couverture et la composition du pool viennent d'une seule configuration.
Opérations des participants
Aujourd'hui, dépôts et retraits demandent des lettres et des contrôles. Avec la solution, dépôt, retrait, substitution et restitution de l'excédent passent les contrôles et la comptabilisation. Un retrait ne fait jamais descendre la couverture sous le minimum. Au paramétrage, limites et seuils se règlent par participant et par type de pool.
Couverture et insuffisance
Aujourd'hui, l'insuffisance se découvre en fin de journée. Avec la solution, le suivi compare les obligations de compensation au collatéral disponible et montre l'excédent ou l'insuffisance au moment de l'opération. Au paramétrage, coussins et seuils viennent comme règles du pool.
Appels de marge
Aujourd'hui, les appels se recueillent à la main dans les relevés. Avec la solution, une insuffisance crée un appel avec un coussin, et une notification part au participant. L'exécution partielle et totale arrive dans un seul journal. Au paramétrage, délais, canaux de notification et escalade se règlent selon le règlement.
Gestion du défaut
Aujourd'hui, la procédure de défaut vit dans le règlement et dans des tableurs. Avec la solution, la déclaration démarre une adjudication à la hollandaise, et la cascade se déroule étape par étape. La clôture de l'insuffisance reste un enregistrement distinct avec audit. Au paramétrage, les étapes de la cascade et les règles d'adjudication se règlent par politique.
Fonds de défaut et stress
Aujourd'hui, la taille du fonds se revoit rarement. Avec la solution, des scénarios de stress prouvent la marge de sécurité, et Cover-1 et Cover-2 se recalculent en mode what-if avec des instantanés. Au paramétrage, scénarios, horizons et paramètres du fonds viennent d'un registre.
Repo et réconciliation
Aujourd'hui, repo et réconciliation vivent à part du collatéral. Avec la solution, le repo tourne dans le circuit commun avec blocage et marge, et la réconciliation de conservation enregistre les écarts et leur revue. Au paramétrage, routes de réconciliation et règles de repo se règlent par participant et par dépositaire-tier.
