Control previo a la negociación
El margen y los límites suelen comprobarse después de que una orden entra al mercado, y un exceso se detecta por una operación. La solución compara el margen inicial de la orden con el colateral y aplica los límites de contrato y de participante antes del libro. Con la solución los excesos no se detectan a posteriori, y el riesgo de la plaza se mantiene dentro de las reglas. En el montaje, el motivo de cada rechazo es visible como una línea del diario, y los límites vienen como datos de referencia.
Casación
Bajo carga, la casación suele perder previsibilidad: la cola crece y las órdenes envejecen en silencio. La solución divide el libro en shards con un hilo por shard y una cola acotada que falla de forma explícita en vez de ocultar el desbordamiento. Con la solución la velocidad en punta es estable, y el comportamiento bajo carga es claro. En el montaje, la configuración de shards y las métricas de cola son visibles, y la topología de shards viene como datos de referencia.
Posiciones y margen
El margen suele calcularse por posición aislada, y las series de opciones viven por separado. La solución recalcula un margen tipo SPAN sobre la cartera con series y escenarios de estrés ante eventos. Con la solución la exposición de un participante es visible antes de convertirse en problema. En el montaje, el cálculo de cada serie y escenario es visible, y los parámetros del modelo se fijan en configuración.
Llamadas de margen
Un déficit de colateral suele aflorar en una revisión de incidente, y los plazos de las llamadas viven en el correo. La solución lanza una llamada de margen con un plazo, sigue sus estados y mantiene lista la cascada de incumplimiento. Con la solución los déficits se cierran según el reglamento, sin improvisar bajo estrés. En el montaje, la cola de llamadas y el historial de acciones son visibles, y los plazos y umbrales se configuran por segmento.
Compensación
La compensación suele calcularse en un batch nocturno, y las obligaciones que aparecen por la mañana ya están separadas de la negociación. La solución conduce la novación y la compensación multilateral en una sesión de compensación según el calendario. Con la solución las obligaciones y posiciones netas son visibles el mismo día. En el montaje, el alcance de la sesión y las instrucciones de liquidación son visibles, y el calendario de sesiones viene como datos de referencia.
Entrega y liquidación
La entrega y el dinero suelen conducirse a mano entre sistemas, y un contrato queda atascado en la costura. La solución conduce la entrega al CSD y las piernas monetarias por el banco, devolviendo los estados al diario. Con la solución el contrato se cierra a tiempo, y cada costura de liquidación es visible. En el montaje, los estados de las instrucciones y las divergencias son visibles, y las rutas de entrega vienen del montaje.
Reporting
Los extractos del regulador suelen armarse desde tablas distintas, y los datos divergen de la negociación. La solución construye los informes sobre los datos vivos de negociación, margen y compensación. Con la solución el regulador obtiene las cifras de la plaza, y las revisiones pasan sobre el diario. En el montaje, el alcance de los informes y el historial de envío son visibles, y el calendario viene como datos de referencia.
