Libro del fondo
La posición de un fondo suele armarse a mano desde varios sistemas, y los huecos aparecen en la conciliación. La solución devuelve el libro en una sola respuesta con la fuente de cada parte y la hora de recogida. Con la solución la posición se ve en el momento de la consulta, y una fuente caída no se sustituye por un cero. En la configuración el modo de fuente es un ajuste: registro propio, agregación leyendo a los tenedores o híbrido por clase.
Ejecución algo
Una orden grande enviada de una vez mueve el precio contra el fondo. La solución trocea la orden según un calendario y manda órdenes hijas al servicio de negociación manteniendo el precio medio. Con la solución un volumen grande se ejecuta cerca del precio de mercado, y el diario de tramos muestra cómo. En la configuración el paso de tramo, el horizonte, la tasa de participación y los reintentos vienen de la configuración, y cada tramo lleva clave de idempotencia.
Estrategias de ejecución
Un solo estilo de ejecución encaja igual de mal en todas las órdenes. La solución ejecuta VWAP por el perfil de volumen de la ventana, TWAP a partes iguales en el tiempo y POV con una parte del volumen del mercado. Con la solución el volumen va donde el mercado negocia más, y el estilo cambia con la tarea. En la configuración la estrategia viene de un registro, la ventana de volumen es un ajuste y un perfil nulo da reparto uniforme con marca explícita.
Enrutamiento híbrido
La elección entre plataforma propia y externa suele estar fijada en el código, y una sesión nueva se vuelve un proyecto. La solución mantiene las reglas de plataforma en referencial y puntúa a los candidatos por precio, probabilidad de ejecución y coste. Con la solución una sesión se conecta en días, y cada decisión se explica después. En la configuración los pesos, las sesiones y el repliegue a la plataforma propia son configuración, y la versión de reglas queda en el diario de decisiones.
Valoración y P&L
El resultado del día suele aparecer al día siguiente, cuando ya nada se puede corregir. La solución valora el libro a los últimos precios y calcula el resultado realizado y no realizado con reevaluación FX. Con la solución el resultado del día se ve al cierre, y un precio ausente detiene el cálculo en lugar de dar un cero. En la configuración la hora de valoración, el redondeo y el calendario de recálculo son ajustes, y un recálculo no duplica el día.
Atribución por factor
Un resultado sin desglose no se explica a un cliente. La solución reparte el P&L del día entre delta, gamma, theta, vega, FX y carry, y publica la parte que no logra explicar. Con la solución el cliente ve de dónde vino el resultado, y la parte no explicada queda como métrica y no como cifra oculta. En la configuración el umbral de residuo decide cuándo el día requiere revisión, y el conjunto de factores es configuración.
Límites y paradas
Del límite uno se acuerda después de la operación, cuando el exceso ya ocurrió. La solución verifica participación, precio y volumen antes de enviar la orden, y pone la ejecución en pausa con un motivo. Con la solución la ejecución se mantiene dentro de los límites de riesgo, y cada parada deja rastro. En la configuración los límites, los reintentos y la parte de tramo por sesión vienen de la configuración, y la cancelación retira en cascada los tramos no ejecutados.
